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内存产业近期掀起涨价潮，那么到底会涨到什么时候？SK海力士近期内部分析曝光，内存供应吃紧的情况将一路持续到2028年。
SK海力士近日召开内部公司会议，会中预测，通用型DRAM的供应紧张状况将延续至2028年，受影响的产品包括DDR4/DDR5、GDDR6/GDDR7以及LPDDR5x/LPDDR6。由于上述内存广泛应用于PC与游戏主机，未来将有大量玩家面临显著的硬件成本上涨。
SK海力士预测除高带宽内存（HBM）和SOCAMM模块外，大宗DRAM在2028年以前的成长都会受到限制，这主要是因为主流内存厂商已将重心转向AI相关需求，分配给消费级市场的产能没有特别明显成长。
另外，SK海力士指出，现有供货商的库存已被消耗至历史低位，进一步加剧分配压力。市场消息显示，主流内存厂商都采取了相对保守的产能扩张策略，侧重于维持获利能力，而非向市场投放大量的DRAM供给，使得服务器DRAM的需求几乎呈指数级成长，预计2026年增加速度将会更明显。
SK海力士分析指出，标准DRAM供应受限的根本原因在于产能扩张周期漫长。新DRAM工厂从建设到正常运营需要数年时间，预计新增产能要到2028年才能释放。
即便利用现有厂房进行技术转换也面临挑战。无论是DDR4停产转向DDR5，还是NAND制程转换为DRAM生产，都需要相当长的调整周期。这使得短期内通过产能调配缓解供需矛盾变得困难。
根据SK海力士预计，2030年在服务器内存部分，于DRAM市场中的占比会从38%飙升至53%。且在AI热潮的鼓动下，各大云端运算服务厂商都在大规模兴建AI数据中心的情况下，有部分传闻指出，有厂商已经提前售罄了2026年的关键DRAM产能，而传统PC使用的DRAM预计在未来几年内依旧供不应求。
为了支持上述策略，SK海力士已开始部署更多EUV设备，这些设备预计在未来几季投入营运。根据SK海力士规划，公司计划在未来2年内安装20台Low-NAEUV，全部用于HBM内存和高阶储存解决方案。因此，这些新增产能将全面投入数据中心市场，而不会用来缓解通用型DRAM的供应压力。
不只DRAM，连NAND闪存也可能出现同样问题。SK海力士指出，服务器市场的强劲需求与较高的利润，将使得NAND供应在消费市场同样出现落后。
SK海力士预计，服务器eSSD需求预计同比增长36%，整体NAND需求增长18%。存储原厂将主要投资集中在服务器DRAM和HBM上，导致NAND供应相对短缺，价格面临持续上涨压力。
SK海力士财务长金佑贤日前也坦言，2025年不仅HBM，连DRAM与NAND产能几乎全数售罄，甚至已有客户提前预订2026年的传统存储芯片。
为了缓解DRAM产能，SK海力士已完成新一代M15X晶圆厂为期两年的建设工程，并提前正式启用。该厂将专注于高带宽内存的生产，并预计于明年开始全面量产，将在公司每月整体晶圆产出中占据相当比重。
SK海力士提到，M15X是公司近年来规模最大的投资计划之一，预估投入金额约36亿美元。该公司强调，相关投资有助于其更有效率地响应AI内存需求快速攀升，以及客户应用场景持续演变的趋势。
不过，SK海力士也坦言，由于供应链仍在调整，加上AI领域的潜在需求变化尚未完全明朗，现阶段就DRAM短缺及其持续时间下定论，仍属言之过早。
并非所有厂商都采取相同方向。据消息指出，SK海力士的部分竞争对手，如三星正将部分HBM的生产产能重新分配给一般DRAM。
